【理財周刊795期封面故事】年底壓箱寶

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2015/11/19  |  第577期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份
 

 封面故事 年底壓箱寶!總統換人做 後市怎麼走?
 特別企劃 拒當呆薪族 吳銘哲簡單存股法救救小資族
 活動快遞 【11/30免費講座】一年賺一億!張真卿股市投資SOP大公開

 

年底壓箱寶!總統換人做 後市怎麼走?
文.李彥緯

大選投票日剩不到兩個月,市場人士開始猜想如果再度上演如同2000年首次政黨輪替戲碼,第三次輪替對台股而言,有哪些產業及族群會是接下來盤面漲升焦點?

所謂的「政治」,指的是管理眾人之事,可想而知,由於台股的累計有效開戶數已多達九四三萬戶,因此,其走勢變化,自然也就與眾人有關,當然也因此成為「政治」之事。然而,此「政治」,就當前的國家社會發展階段、公民素養現況而言,似乎非指社會人士所正常理解的「政治」。

第三次政黨輪替機率 社會共識逐漸升高

曾經有不只一家的外國媒體,在來到台灣採訪總統大選相關選舉活動報導後,親身感受到台灣民眾對於攸關國家層級重大選舉活動的「高度熱情」。

加上台灣人民的跨領域事務聯結、聯想能力,也相當豐富,因此,在投入資本市場進行操盤時,自然也就特別容易「感應」到來自於重大政治活動事件,對於包含股市在內的資本市場所可能發揮的影響力、衝擊性,及其可能造成之結果差異。 在綜合觀察、全盤考量後,也特別容易將此項政治面變數納入,制定個人在台股買賣操作策略時的考量依據。所以,台股的走勢發展,向來就與當時重大政治活動的情勢發展、演變結果,具有高度正相關。

2000年總統大選結果,出現台灣政治史上「首次政黨輪替」;最近島內的政治及社會氛圍,似乎也因為各項政治、經濟事件變數的最新發展結果,看起來好像對現役的執政黨不利,正醞釀著台灣政壇即將要再上演一次的「政黨輪替」完美風暴劇本。

隨著台灣近期的社會氛圍,對於第三次政黨輪替發生機率「共識」升高的情況日益明顯,讓人不禁好奇,當年台灣首次政黨輪替時,那段時間台股的反應到底是怎樣一番景象?場上多、空雙方的主流角色,是如何的易位?市場參與者實際「用錢表態」的狀況又是如何?同時,當時盤面上,有哪些是「只見新人笑,未聞舊人哭」中的「新人」產業?又有哪些「舊人」產業,反倒因此黯然下樁?還有哪些令人印象深刻的走勢「豬羊變色」次產業股?

2000年網路泡沫破裂 台股大幅回檔修正

2000年,適逢全球「網路泡沫」爆裂,許多大賣「本夢比」的「膨風股」,在拿不出實質營收獲利支撐其驚天大漲股價,後續買盤已無力將之再往上推升下,由歐美股市接棒,展開一波「比誰跌得快」的「網路泡沫幻滅大跌」戲碼,使得向來與全球股市走向具一定連結性的台股,難以置身事外。

大盤指數也同樣在市場賣方的強力摜殺下,自二月中旬的前波萬點行情波段高點10393點,快速大幅下殺至波段低點8250點,短短不到一個月時間,跌掉2143點,跌幅高達20.62%(但自3月18日投票日至520的台股走勢,仍較同時期屢探新低點的韓股走勢為強)。也因為有這樣的空方主控、指數屢探波段新低的市場背景,等同為盤面各產業族群,以退為進,預先空出後市可能見到的反彈上漲空間。

回顧2000年中華民國第十任總統大選,在結果揭曉後,歷經十三個交易日,大盤指數上演台股史上首次政黨輪替慶祝行情,短線彈升漲幅高達25.21%。

同時,也在選舉揭曉後一個月內,金融市場在消化政治局勢變化結果之後,自然而然會因為聯想可能引起的產業族群後市受惠效益,挹注資金,在作多買盤力道增強下,使得次產業類股指數、個股股價均見到走揚。

選後一個月至就職日 玻陶、化學生技漲勢亮眼

當年總統大選結果揭曉後的一個月內,台股各產業類股中,主要以玻陶、化學生技、造紙、電子、橡膠等族群走勢最為亮眼,分別見到23.2%、18.11%、9.32%、7.85%、7.26%的波段漲幅,一躍而成當時盤面亮點族群。

其中,「玻璃陶瓷股」之所以能夠上演一波精彩的選後波段漲勢,主要是因為法人、主力、實戶同步預期2000年下半年開始,原本因為政治環境欠佳,以及九二一震災衝擊房市買氣,因而沉寂長達兩年之久的「建築執照申請面積」下滑情況,有機會開始見到穩步回升,有利整體營建業開始步入回春榮景的基本面利多題材,因而願意將資金投入至與營建業高度相關的次產業─玻璃陶瓷類股上。

因為市場看好、買盤短期間內大舉介入,玻璃陶瓷類股指數因此得以在約一個月的時間內,一度從39.92點大漲至53.48點,漲幅高達33.97%。

另一方面,當年選後至520總統就職期間,各產業中,主要以玻陶、化學生技、電子、鋼鐵及其他類股等走勢最為亮眼,分別見到21.44%、12.11%、3.81%、2.79%、2.76%波段漲幅,一躍而成當時盤面亮點族群。

其中,除了玻陶股仍持續漲升,波段漲勢累積仍達二成以上漲幅外,化學生技股之所以能夠於此一期間上演精彩的選後波段漲勢,則主要是因為政府當時將其列入「2000年台灣十大新興工業」,重要性與影響層面日益擴增,不僅肯定化學生技產業未來發展潛力,同時更希望藉由政府與民間資源的持續挹注,能夠發展有成,奪下全球一定比例的市占率。

由於投資人的擴大延伸聯想、市場氣氛的不斷升溫、產業族群輪漲關注焦點的改變,化學生技類股得以於總統大選後約兩個月期間,走出一波從58.31點大漲至81.58點,漲幅一度最高達39.91%的亮眼漲勢。

大選投票日將屆 焦點類股呼之欲出

儘管台股當時整體盤勢走向曾一度於極短時間內快速回檔大跌深達二千點以上,幸好仍得以因為市場樂觀預期,所謂「政黨輪替」、「新人新氣象」的積極期待心理,場上多方因而得以在總統大選結果揭曉後的兩個月內,成功促成包含玻陶、化工、造紙、橡膠等類股在內,一波自7.26%∼23.2%不等漲幅的亮眼漲勢。

如今,台灣再次面臨四年一次的重大事件循環時刻,距離第十四任總統大選投票日已剩下不到兩個月時間,不禁讓人開始拭目以待,盤面究竟會有哪些次產業族群將會「揭竿而起」、「一馬當先」,領先衝出目前籠罩著台股的空方暗黑迷霧,成為場上飛鬃揚蹄、強勢領漲的黑馬族群?

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拒當呆薪族 吳銘哲簡單存股法救救小資族
文.程佳英

數年前在台灣火紅的臉書「開心農場」遊戲,風靡不少網友,上班族當時忙著種菜、收成、偷菜玩得不亦樂乎。身為小資族的新手投資人,在投資前是否有想過哪些因素會影響您的投資報酬率,投資時又該採取什麼策略才能獲得最大報酬呢?

其實,玩過「開心農場」的人就知道,玩家可選擇成本較低、收成時間較短的作物,短線操作快速地多次採收,或選擇成本較高但售價也高的作物,耐心等待一段時間,待作物成長後一次收成,以時間換取金錢,獲得較高報酬。到底何種投資策略才是投資新手需要的呢?

玩遊戲學投資 小資上戰場前「必學招數」?

其實,不同作物有不同的成長所需時間,在資金(田地)有限的情況下,投資者在投資前請記得審慎評估自己的「資金多寡」、「風險承受度」與「標的特性」,據此選擇短期、中期或長期操作策略。

如果應用在股票交易中,短線操作賺的是價差,投資人需多次進出股市,如同遊戲中快速多次地採收作物。相對的,長線操作則以波段投資為主,進場後長期持有,無需頻繁買賣操作,但能一次獲得較大利益,如同在遊戲中,以時間換取較高報酬,累積資產以獲取高收益為目標。

在考量個人的「資金多寡」時,剛出社會的新鮮人,以及工作五年、工作十年的上班族,各有不同的可投入金額,同時也應思考投資金額是否會影響生活,在「生活所需」和「緊急預備金」都存夠了以後再來投資,才能較為安心。

投資必定伴隨風險,對於風險每個人的承受度都不同,故能等待的獲利時間亦不同,這是投資人在投資前必須想清楚的。另外,在標的選擇上,每個人的個性偏好都不同,因不同屬性的個股波動度不同,可據此選擇大型股或中小型類股來操作。

小散戶出身的財經作家吳銘哲,曾教導許多學生投資理財,致力推廣正確的投資觀念,現在專職從事證券操作及投資教學的他,曾擔任《理財周刊》主筆、理周投顧分析師。

幫你打通投資任督二脈 觀念對就能輕鬆賺?

有豐富投資經驗的吳銘哲認為,股票市場就像賭場,投資需有一定的資本,主力大戶(莊家)有其籌碼優勢,在籌碼上可輕易看出散戶下車了沒,因此散戶容易被套牢。

針對上班族無法時刻盯盤與研究股市所形成的獲利障礙,吳銘哲觀察指出,上班族的投資困難在於難有閒置資金,能支配所得少,且薪水少、變數多,所以現在很多年輕人學習買賣權證和選擇權,希望能以小搏大。然而,本身也操作期貨、選擇權等高槓桿投資工具的他說,權證較適合短線操作,長期投資無法穩健獲利。吳銘哲分析,投資人在投資股票時,常會面對長期投資(長線)或做價差(短線)的擺盪與衝突,加上人性的貪婪和恐懼等弱點難以突破,使投資往往以賠錢收場。

吳銘哲強調,投資股票必須將兩件事做好才能獲利,那就是「了解市場」和「了解自己」,小資族投資須先學會分析市場,有基本的交易知識、學習投資知識,了解自己則是要學會察覺投資盲點及適合什麼樣的標的。吳銘哲老師即將在十二月「理周教育學苑」開辦的「股市獲利速成班」課程中,詳細說明「分析市場」與「分析標的」的具體方法。

至於了解自己的最好方式,吳銘哲建議新手投資者務必實際進場操作三年,因為三年以上才能累積寶貴的投資經驗,在過程中觀察常在何處跌倒犯錯,探索自己適合的投資工具,從實際操作中獲得驗證,找出一套有效的獲利方程式。

大絕招「存股價差交叉運用」 輕鬆搞懂?

吳銘哲常告訴學生,一定要將管理金錢的主動權拿回自己手上,因此他建議透過「存股」與「價差」同時搭配操作來存錢,即「用股息來做價差」的進階版存股方式來累積股票張數。吳銘哲表示,這種存股方式的好處是資產能穩定成長,持續累積財富,至於如何選擇投資標的?

他認為,首先需選擇「配息穩定」或「配息成長」的個股,因小資族資金有限,可選股價低的公司,進行波段操作。他強調,「投資是動態的」,在選好標的後即可穩定地持續操作,但若因該產業或個股產生變化導致獲利和配息能力改變時,就需考慮更換投資標的。

吳銘哲以目前股價約十六元的第一金(2892)為例說明如何操作。他說,第一金近五年的平均股息約為1元,若買一張需花費1萬6千元,一年後可領1千元股息,股息殖利率約6%至7%,若買十張則花16萬元,一年後可領到1萬元股息,到明年領取股息前,如有一至二元的價差,就可先減碼一半。例如16元買進,漲到18元時先賣掉五張,等於將一年後才能領的一萬元股息先落袋。

如股價再從18元漲到25元,投資人所持有的剩下五張股票,價值12萬5千元,加上股價18元時賣出五張所得到的9萬元現金,等於21.5萬元,所以這一次的投資使資產從16萬提高到21.5萬元,至於9萬元的現金該如何運用呢?可以等待下一次的循環,待股價回到相對低檔時繼續再買,例如回到19元後,再用9萬元投入存股,如此一來就可愈買愈多張。

吳銘哲表示,若以此方式操作,假設該標的一年上下波動四次,每年依此操作至少可多四張,即股息原本只能領1萬元,變成可領1萬4千元,而原本持有的十張股票將增加變為十四張,如此將產生40%的效益,有效強化投資信心。

過去擅長技術分析的吳銘哲,也曾只找飆股、做價差,追求高獲利的快感,但無法放手的個性也曾將先前的投資獲利全部賠掉,使他體認到穩健獲利才能達成投資理財目的。他認為,高股息類的股票適合存股,如台灣高股息(0056)指數股票型基金,投資ETF不僅免除選股問題,還能幫投資者篩選投資標的,不需擔心個股獲利能力變差,降低投資風險。

女明星免費教你 賺錢趨勢及方向

除了用存股搭配價差操作穩健布局台股之外,小資族還可用什麼樣的方式累積財富?吳銘哲幽默地談及他的觀察,他說,近幾年發現國內不少女明星都嫁到對岸,其實不只女明星,很多投資人也看好中國大陸的「錢」景,熱錢逐漸流向大陸,他認為這是未來的趨勢,因此他建議投資人在農曆年前,可多注意陸股行情。目前台灣投資陸股管道包括指數股票型基金(ETF)及複委託買賣,比較方便大多數投資人操作的是直接投資ETF,若想要投資個股,就需靠券商進行複委託交易。

吳銘哲指出,投資須跟著錢跑,陸股ETF已占台股成交量10%,代表台股一天八百億元的成交量中有八十億元是投資陸股,資金流向大陸已成趨勢,繼去年大陸推出「滬港通」後,「深港通」話題亦炒得火熱,這代表大陸上半年在炒上海股市、下半年拉抬深圳股市,故他建議投資人多留意深圳相關的ETF,和即將掛牌的陸股ETF,因為新掛牌標的尚無套牢籌碼。

國內境外基金規模目前已超過三兆元新台幣,海外投資明顯已成趨勢,根據證券商業同業公會資料,截至今年九月底,全國有99.8萬戶投資人持有複委託帳戶,其中多以投資美股與港股為主。吳銘哲認為,複委託會是未來的投資趨勢,年輕人應多接觸、多了解新的投資工具。

吳銘哲希望年輕人明白,投資有機會賺錢,也有可能會賠錢,若已經盲目投資而賠錢,接下來如何能翻身更是重要。如何在穩定中追求最大利潤,是他希望推廣的投資教育理念。他強調,股市投資可當做一份事業來經營,未來他規劃持續將自己所鑽研的投資技巧,以教學方式分享給更多年輕的投資族群。 課程相關資訊請洽:《理周教育基金會》

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